哈药份（600664）改承诺将至大象如何起舞

    背靠哈药集团优质医药企业大东为哈药集团目前持有哈药份份比例为.%哈药集团规模最大医药工商企业之连续荣登制药工业强榜第位哈药份其属核心医药台业务涵盖了原料药、化学制药、中药、保健品和医药商业等重要领域前季度哈药份实现营业收入和净润分别为.和.同比增长%和%增速虽然不快但对于个收入制药企业属不易。

    各尽其责打造产销体化核心竞争优势哈药份主要润都来源于属哈药总厂、哈药厂、中药、商业和精制药(持%)收益哈药总厂生产规模最大、品种最全头孢类抗生素生产企业从原料药到制剂单收入和占有率都位居前列净润贡献为.哈药厂和保健品领军企业净润贡献为.主要包括护彤、泻立停、新盖中盖和钙加锌口服液等优势品种中药由中药、厂和世堂制药合并而成主要以双黄连、丹参等中药粉针注射剂为主净润贡献约参精制药规模最大口服液生产企业主导包括葡萄糖酸钙和双黄连口服液有个商业黑龙江省最大医药商业企业属个连锁药店和家批发企业其中连锁药店旗零售药店达家省内唯家具有全覆盖能力商业

    资产注入值得待完成改并承诺在改后个月内(月之前)哈药集团以非公开发行或其方式注入资产及现资产不少于.并在个月内实施完毕(月之前)

    注入资产能包括集团所持有精制药剩余.%权生产兽药、动物疫苗生物疫苗和生产干扰素和基因生物工程认为述资产质地优良在各自领域都具有较强竞争优势旦注入将会显著提升业绩和价值

    盈预测和估值预/每收益分别为.和.对应动态分别为倍和倍估值较低属于典型医药白马企业经营稳健管理和营销能力业内首屈指明完成改承诺每价值至少增加.综合考虑认为安全边际较高未来个月目标价格给予其“买入”评级。