筹资不超过22.2亿美元

　　上海医药此次计划通过香港首次公开发行6.64亿股H股，融资不超过22.2亿美元，发行指导价格区间为每股21.8－26港元。以一手1000股计，上海医药H股的入场费约2600元。

　　停牌前，上海医药A股报收于19.92元，若按照目前的汇率计算，本次H股的招股价格下限较A股低了0.85%，但招股价格上限较A股高出了9.09%。

　　上海医药已聘请瑞士信贷集团、德意志银行、高盛集团和中国国际金融有限公司负责本次H股上市的相关事宜。公司本次顺利完成H股的发行融资后，将成为迄今中国医药(600056,股吧)公司最大规模的融资。

　　上海医药A股从昨日开始已经停牌，公司发布公告表示，公司拟于近日进行香港H股发行招股，为确保A股股东能公平获得本次H股发行相关信息的权利，公司将停牌直至本次H股香港招股开始日复牌。

　　此次所得募集资金款项40%用于内地扩展及提升分销网络，30%用于并购，其余用作产品研发、谘询系统及一般运营资金。

　　“预计上海医药会将60%－70%的募集资金用于整合并购，实现跨越式发展。”国泰君安研究员易镜明此前发布研究报告表示。

　　东方证券分析师李淑花指出，在上海医药目前的产品结构中，普药占据绝大部分比例，其中的四分之一是基本药物，整体吸引力较弱，随着上海医药登陆H股之后，该公司募集的资金首要任务即是用于加快公司工业并购的步伐，吸收合并一系列具有较高附加值的制药类企业实现产业链的升值。

　　已引入4家基础投资者

　　来自香港方面的消息，上海医药已引入了4家基础投资者，投资额共计为5.5亿美元。其中，淡马锡控股同意投资3亿美元，国浩集团有限公司同意投资1.5亿美元，辉瑞制药有限公司和中银集团投资有限公司计划分别投资5000万美元。这四家基础投资者所购上海医药H股股份的限售期为一年。

　　据了解，机构投资者可能最多认购95%的上海医药H股，其余5%留给香港散户投资者。

　　中投证券研究员周锐表示：“看好H股融资后的新上药，公司将更加有资本和竞争力在工业和商业领域进行进一步的扩张。看好上海医药工商业一体化的目标，维持推荐评级。”

　　国信证券分析师丁丹称，上海医药赴港上市进展顺利，公司在并购医药商业后，有望在医药工业领域展开并购。“预计公司主业业绩2010－2013年0.97元、1.29元和1.58元，假设赴港IPO股本摊薄20%－25%，摊薄后2012年的每股收益介于1.03－1.08元之间，则2012年的市盈率也只有19－20倍，估值仍然安全。”