上次评级：增持

　　目标价：25.00 元

　　上次目标价：25.00 元

　　现价：18.72 元

　　总市值：24075 百万

　 　医疗服务领域战略布局持续推进,维持增持评级。公司近日公告称与钟祥市人民政府签署《钟祥市中医院合作框架协议书》，双方将共同组建成立医院管理公司， 重组钟祥市中医院，并负责相关管理和运营工作。公司医疗服务领域战略布局持续稳步推进，目前已布局 8 家医院，为公司中长期发展奠定坚实基础。维持公司 2015-2017年预测 EPS 为 0.47、0.61、0.75 元，维持公司增持评级，目标价 25 元。

　　全方位，多模式布 局医疗服务。公司从 2014 年下半年开始布局钟祥市人民医院，截止目前公司已与湖北省钟祥市、宜昌市、孝感市、黄石市、老河口市和浙江省临安市等地的 8 家医院展开合作或运营。公司已明确医疗服务作为战略领域布局，并计划未来 3-5 年内在湖北省内通过收购、合作、新建等多种模式运营管理 20 家以上的医院，未来公司有望打造成为湖北省医疗服务龙头集团。

　　制药品种注册申请进展顺利，培育新利润增长点。公司在主营制药业务上持续 推进品种布局，近期已公告：人凝血因子Ⅷ、咪达唑仑、枸橼酸舒芬太尼（增加适应症）获得 CFDA 药物临床试验批件，盐酸美金刚片获得 FDA 的 ANDA 批文，生殖健康药物黄体酮原料药获得 CFDA 药品补充申请批件。公司在制药领域稳健布局，有利于培育新的利润增长点。

　　风险提示：服务领域整合进度低于预期，新品种获批低于预期